Финансовый кризис – время негативных явлений в различных сферах экономики. В то же время кризис считается порой, которая благоприятна для закладывания основ будущего благосостояния. Ведь именно в это время можно по заниженным ценам приобрести активы, которые покажут значительный рост стоимости в будущем. К таким активам относятся и акции предприятий.
Как выбрать акции предприятий, бизнес которых будет наиболее устойчив к кризисным явлениям? Ведь именно эти компании в будущем после выхода из кризиса потенциально смогут показать наиболее впечатляющие результаты, став лидерами рынка. Как анализировать бизнес компании? На что обращать внимание? И наконец – как оценивать стоимость бизнеса? Именно на эти вопросы поможет дать ответ данный семинар.
Программа семинара
1. Базовые понятия фондового рынка. Виды ценных бумаг. Акции, облигации. Фондовый рынок, биржа. Участники биржевых торгов – брокеры, дилеры. Работа на бирже через брокера. Котировки акций: спрос, предложение. Биржевые индексы.
2. Особенности отечественной биржевой системы. ПФТС – основная украинская биржа ценных бумаг. Индекс ПФТС. Участники торгов на ПФТС. Уровни листинга, требования. Некоторые предложения украинских брокеров. Особенности работы с брокером в Украине.
3. Изменение индексов в течение 2008 года. Влияние кризисных явлений и настроений участников рынка.
4. Базовые принципы выбора акций предприятий: понимание бизнеса, наличие конкурентного преимущества, качественный менеджмент компании, запас прочности бизнеса.
5. Анализ финансовой отчётности компании. Основные виды отчётов: балансовый отчёт, отчёт о финансовых результатах, отчёт о движении денежных средств. Активы, пассивы, собственный капитал. Анализ баланса: денежные средства, дебиторская задолженность, товары в незавершённом производстве и на складе, кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы, долгосрочные кредиты и займы. Анализ отчёта о прибылях и убытках: выручка от реализации товаров (услуг), затраты на производство, операционные затраты, операционный доход, чистая прибыль. Анализ отчёта о движении денежных средств: деньги от операционной деятельности, капитальные расходы, продажа (выкуп акций), погашение долга.
6. Основные биржевые оценочные коэффициенты и их использование. Коэффициенты EPS, P/E, PEG, P/S, P/BV, P/EBIDTA, Beta. Фундаментальные показатели деятельности компании: норма прибыли, текущие активы/обязательства, ROE, ROI.
7. «Большая пятёрка» показателей компании: ROIC, Продажи, Прибыли, Собственный капитал, Деньги на счету. Анализ «Большой пятёрки». Требования к развитию бизнеса. Признаки устойчивого бизнеса.
8. Другие методы оценки акций. Оценка акций методом прогноза роста прибыльности. Оценка роста прибыльности из показателей «Большой пятёрки».
9. «Быстрый» расчёт стоимости с помощью показателя P/E. Оценка акций путём сравнения предприятия с аналогичными предприятиями в отрасли.
10. Стратегии поиска акций. «Идеальная акция» по Питеру Линчу. Основные категории компаний, привлекательных для инвестиций: медленно растущие компании; умеренно растущие компании; быстро растущие компании; циклические компании; компании, выходящие из кризиса; компании с недооценёнными активами. Стратегия инвестирования и инвестиционные цели в случае компании каждой категории.
11. Понятие «кромки безопасности» (MOS), цены продажи. Работа с акциями с использованием «кромки безопасности», цены продажи.
12. Тест Баффета для принятия окончательного решения о перспективах инвестирования.
13. Анализ работы ведущих украинских предприятий за период 2001-2008 года. Определение стоимости.
Ведущий семинара - Романенко Игорь, финансовый консультант компании “FINANCIAL WIZARD”, инвестор-практик
Стоимость участия – 700 грн.
При оплате за 10 календарных дней до проведения семинара
предоставляется скидка в размере 10% - 630 грн.
Для участников семинаров компании “FINANCIAL WIZARD” скидка 10%.
(скидки не суммируются)
В стоимость включены обед, кофе-паузы и методические материалы.
Дата ближайшего семинара>>
Регистрация>>
