Большинство жителей Украины по-прежнему отдают предпочтение самым простым и примитивным способам накопления и сбережения средств и почти
полностью игнорируют современные инструменты инвестирования. Такой неутешительный вывод можно сделать из результатов исследования, проведенного компанией Gfk Ukraine по заказу проекта USAID «Развитие рынков капитала».

Социологи выяснили: в Украине 53% населения хранит свободные наличные деньги дома — в «кубышках» или под матрасом. Немного скрашивает ситуацию то, что 42% приходится на гривню и только 11% на иностранные валюты.

По данным исследования, на банковских карточках и текущих счетах в банках держат свои средства 12% опрошенных (сюда входят и зарплатные проекты), и только 7% населения в качестве способа сбережения средств выбирают банковский депозит.  Опрос показал, что 3% наших соотечественников вкладывают деньги в покупку земли, еще 2% инвестируют в недвижимость.

А вот долгосрочные финансовые инструменты, такие, например, как накопительное страхование, негосударственные пенсионные и  инвестфонды, банковские ценные металлы и депозиты в ценных металлах, жителей Украины  сегодня практически не интересуют. Более того, люди не планируют пользоваться этими инструментами накопления в ближайшем будущем. Уровень осведомленности населения о существовании этих инструментов также оставляет желать лучшего. К примеру, если о том, что деньги можно накапливать на депозитах в банках, знают 74% опрошенных, то о возможности заработать с помощью
инвестфондов — всего 18% людей, о накоплении с помощью негосударственных пенсионных фондов (НПФ) — 20%. О потенциальной  возможности инвестировать средства в ценные бумаги знает только каждый четвертый украинец.  

По сравнению с любым инструментом из небанковской финансовой системы (на которые возлагают свои надежды от 0,1 до 1% наших граждан) этот результат выглядит очень солидно. Однако по сравнению с показателями развитых стран это, конечно, мизер. К тому же банкиров должно беспокоить то обстоятельство, что только 8% из всех респондентов планируют воспользоваться депозитными программами банков. «В Украине еще до конца не сформировалась банковская культура. К тому же большинству людей сейчас просто не хватает средств для накопления. Но даже если какая-то копейка появилась, то многие боятся идти в банк, так как еще не забыли потрясений 2008-2009 годов», — объясняет заместитель предправления Проминвестбанка Владислав Кравец. Однако банкир полагает, что альтернативы банковским вкладам в Украине нет, поэтому постепенно люди понесут деньги на депозиты.  «Как говорится, время лечит», — резюмирует финансист.

Хуже обстоит ситуация с инвестированием в банковские металлы и депозиты в драгметаллах. Только по 1% опрошенных пользуются этими инструментами, и увеличение числа поклонников этого способа не предвидится. «У населения Украины глубина информационного и понятийного охвата очень низка. В этой ситуации тяжело объяснить: для того чтобы купить золотой слиток, его не нужно забирать себе домой. Люди не понимают, как можно держать
драгоценные металлы на депозитах, более того, многие не знают, каким образом выходить из этой инвестиции, чтобы не потерять вложенные средства», — говорит Кравец.

Банкирам еще хорошо

Но если у банкиров есть надежда на время, то у небанковского финансового сектора даже такой надежды нет. Так, в негосударственных пенсионных и инвестиционных фондах, а также в кредитных союзах сегодня держат свои деньги 0,2%. Немного лучше ситуация с накопительным страхованием — 1%. При этом хранить деньги на счетах кредитных союзов, вкладывать их в инвестфонды и облигации государства опрошенные и вовсе не планируют. Более того, как
выяснилось, сограждане охотнее будут давать взаймы своим знакомым под проценты (2% опрошенных), чем накапливать их в НПФ и страховых компаниях (по 1%).

«Люди просто очень мало знают о негосударственных пенсионных фондах и их инструментах. А если человек чего-то не знает, разве он будет этому доверять?» — резонно замечает гендиректор Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса Андрей Рыбальченко. По его словам, еще пять лет назад государство должно было развернуть масштабную разъяснительную кампанию среди населения, для того чтобы донести людям необходимость накопления с помощью
негосударственных пенсионных фондов. «Но этого не произошло, а сами администраторы НПФ финансово не могут провести такую масштабную рекламную акцию, вот и приходится рассчитывать только на самых сознательных граждан», — говорит Рыбальченко.

Инвестгоризонт длиною в год

Однако заместитель председателя совета Лиги страховых организаций Украины (ЛСОУ) Александр Залетов не согласен с тем, что масштабная рекламно-разъяснительная кампания поможет привлечь деньги населения в небанковские финансовые институты. «Нужно учитывать,
что банковские инструменты, в которые люди вкладывают деньги, как правило, краткосрочные, а небанковские — вклады в НПФ и полисы накопительного страхования — долгосрочные. А люди просто не знают, что будет с экономикой страны, гривней и этими частными структурами даже через пять лет, не говоря о более длительном сроке», — утверждает финансист.

Опрошенные «ДЕЛОМ» специалисты считают, что ситуация с инвестированием населения в длинные деньги не изменится до тех пор, пока государство в корне не поменяет свое отношение к  институциональному инвестору. «Экономики всех развитых стран питаются за счет внутренних ресурсов, которые обеспечивает население своими накоплениями. В нашей стране об этом много говорят разные правительства уже как минимум 5-7 лет, но реальных
реформ нет. Поэтому трудоспособным жителям Украины остается уповать только на то, что в старости  их обеспечит государство», — говорит Александр Залетов.

Вопрос “ДЕЛА”

Как вы распоряжаетесь, где храните свои сбережения?

Оксана Елманова
акционер группы компаний FIM

Частью средств распоряжается компания по управлению активами, я в этот процесс не вмешиваюсь. Часть размещаю на депозитах в украинских банках.

Павел Зможный

директор «Капарол Украина»

Деньги храню в чулке. У многих моих друзей во время финансового кризиса «застряли» деньги, даже в таких крупных финучреждениях, как OTP-банк.

Виктор Мороз

управляющий партнер юркомпании «Правовая гильдия «ВикториАл»

Большую часть своих личных денег стараюсь хранить на депозитном счету в одном из украинских банков. Также вкладываю в путешествия и коллекционирование уникальных вещей. Это могут быть пробковые шлемы из Африки или ром из Гаити.

Юлия Кирилюк

директор рекрутинговой компании Staff Service

Свои сбережения частично держу наличными в разной валюте, в том числе в гривне. Часть средств вкладываю в драгоценные металлы.

Вадим Самойленко

партнер юрфирмы «Астерс»

В это непростое для экономики время, увы, не так много личных сбережений: бизнесу необходим оборотный капитал. “Все, что нажито непосильным трудом”, я разместил на депозитах в украинских “дочках” нескольких крупных иностранных банков.

Сергей Молчанов

начальник финансового департамента ISTIL Management

Большая часть (2/3) – карточный счет, депозиты до востребования, наличные (то, что можно в любой момент использовать), остальное размещаю на кратко- и среднесрочных депозитных счетах в разных валютах в нескольких украинских банках с иностранным капиталом, а также в небольших «бизнес-проектах», где я выступаю «пассивным» акционером.

Где украинцы хранят деньги

Источник: Исследование компании  Gfk Ukraine в июне 2010 года

Какими бывают инвестиционные фонды

Закон «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)», принятый в 2001 году, классифицирует фонды по различным признакам. С позиции рядового инвестора наиболее важным, на мой взгляд, является деление фондов на типы: открытый, интервальный и закрытый, а также на срочные и бессрочные. Ведь именно от этого зависит, когда и каким образом инвестор может «выйти» из своей инвестиции.

Ценные бумаги открытого фонда инвестор вправе приобрести у компании по управлению активами или продать ей в любой рабочий день. Компания, в свою очередь, обязана выкупить эти ценные бумаги.

В интервальном фонде сам фонд или КУА обязаны выкупить по требованию инвестора его ценные бумаги только на протяжении указанного в Проспекте эмиссии периода (интервала), который устанавливается не реже одного раза в год.

Открытые и интервальные фонды являются, как правило, бессрочными, т. е. создаются на неопределенный срок.

А вот инвестиционный фонд закрытого типа может быть только срочным, а это значит, что до окончания заранее установленного Проспектом эмиссии срока деятельности фонда ни сам фонд, ни КУА не обязаны выкупать у инвестора ценные бумаги фонда. Однако такие ценные бумаги подлежат свободному обращению на фондовом рынке, продаются и покупаются на биржах. И все же принимать решение о выборе именно закрытого фонда лучше в том случае, если инвестора устраивает срок, на который создается фонд.

По организационно-правовой форме различают фонды паевые и корпоративные. Для рядового гражданина эти юридические тонкости не имеют большого значения, но важно знать, что корпоративные фонды создаются как открытые (публичные) акционерные общества. Поэтому инвесторы такого фонда имеют право участвовать в общих собраниях акционеров фонда, в избрании наблюдательного совета, в принятии решения о выплате дивидендов.

Фонды различают также по их инвестиционным стратегиям (рискованные, консервативные и сбалансированные), что определяется тем, в какие инструменты и с какими количественными ограничениями фонд проводит инвестирование собранных от инвесторов денежных средств.

На какую доходность от своих инвестиций в фонд может рассчитывать инвестор

Фондам и компаниям по управлению их активами запрещено обещать какой-либо уровень доходности. Но именно возможность получить неограниченную и заранее не определенную доходность и привлекает инвесторов, которые хотят и надеются получить больше, чем, например, фиксированные проценты по банковскому депозиту. Доходность инвестора фонда зависит от множества факторов: от состава и состояния портфеля фонда, от ситуации на фондовом рынке, от удачного выбора момента входа и выхода из фонда. Поэтому чем длиннее «инвестиционный горизонт» инвестора, чем на более длительный срок он готов расстаться с деньгами и доверить их фонду, тем потенциально большую прибыль он может получить от своих инвестиций.

В зависимости от своих характеристик и инвестиционной политики различные инвестиционные фонды имеют разные показатели риска и доходности. Поэтому инвестору нужно помнить: чем большую доходность он может получить, тем, как правило, выше риски.

Кстати, важным преимуществом совместного инвестирования через фонды является то, что доходы инвестора не облагаются налогом до момента реального получения им прибыли. То есть только после продажи ценных бумаг у инвестора возникают обязательства по уплате налога с разницы между суммой, полученной от продажи ценных бумаг, и затратами, понесенными им на их покупку. В самом же фонде промежуточные доходы реинвестируются без необходимости уплаты налогов.

Кто контролирует инвестфонды

В Украине деятельность инвестиционных фондов жестко регулируется и контролируется государственными органами, основным из которых является Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Комиссия лицензирует компании по управлению активами, регистрирует каждый создаваемый в стране инвестиционный фонд и вносит его в специальный реестр, а, кроме того, регистрирует Проспект эмиссии ценных бумаг каждого фонда. Суровый контроль осуществляется Комиссией и в процессе всей работы фондов, что выражается в сборе и анализе отчетности, требованиях по раскрытию информации, проверках, согласовании рекламы и проч.

Вместе с тем, со стороны инвесторов контроль за деятельностью фонда и его КУА осуществляют Наблюдательный совет, а в корпоративных фондах – еще и собрание акционеров.

Как выбрать фонд

Если вы только планируете открыть для себя мир инвестиционных фондов, и вас привлекла реклама какого-либо из них, то следует навести справки о результатах его работы. Если фонд не новый, поинтересоваться информацией о деятельности его КУА и ее репутации.

Но можно начать и с выбора КУА, информация о которой вызывает у вас доверие, собрать отзывы о ее работе, ознакомиться с результатами работы всех фондов под ее управлением, а уже потом по устраивающим инвестора характеристикам выбирать фонд из числа предлагаемых ею. В Украине есть компании, которые работают на фондовом рынке более 10 лет и заработали доверие инвесторов.

Но в любом случае следует помнить, что прошлые результаты работы фонда, какими бы впечатляющими они не казались, не гарантируют его аналогичных успехов в будущем.

Приняв конкретное решение об инвестировании, не стоит пренебрегать и формальными факторами. Каждый фонд должен быть включен с Единый государственный реестр институтов совместного инвестирования, который ведет Государственная комиссия по ценным бумагам, иметь зарегистрированный этой же комиссией Проспект эмиссии своих ценных бумаг, с которым может ознакомиться любой потенциальный инвестор. Надо сказать, что Проспект эмиссии – это важнейший документ фонда, с которым инвестору обязательно нужно внимательно ознакомиться до вкладывания своих денег, и не полагаться исключительно на ту информацию, которую ему устно рассказывают о фонде.

Кроме того, инвестору не помешает проверить наличие соответствующей лицензии у компании по управлению активами этого фонда.

Это, казалось бы, формальности, но они помогут обезопасить себя от того, кто только использует привлекательные названия и на самом деле не является инвестиционным фондом.

Минимальная сумма инвестиции

Бытует мнение, что инвестирование в ценные бумаги – это для богатых, которые могут позволить себе вкладывать большие суммы денег. Но применительно к инвестиционным фондам это не так. Ряд людей имели положительный опыт инвестирования в инвестиционные фонды и получили солидные доходы еще до кризиса. В связи с подъемом на фондовом рынке в конце прошлого – начале этого года интерес к совместному инвестированию у населения вернулся. Поэтому сейчас большинство фондов создаются в расчете на рядовых граждан, и соответственно, порог входа – минимальная сумма инвестиции – устанавливается, как правило, на уровне 1 тыс. грн.

Советы начинающим инвесторам

Известное правило «Не класть все яйца в одну корзину» применимо и к инвестфондам. Я не советовала бы держать все свободные деньги только на банковских депозитах, но рискованно и вкладывать все сбережения в инвестиционные фонды.

Не рекомендуется инвестировать последние деньги, и уж тем более, взятые взаймы, какой бы привлекательной и перспективной не казалась вам ситуация на фондовом рынке.

Желательно избегать инвестировать на короткий срок – несколько месяцев. В этот период может случиться временное снижение фондового рынка, и вы можете получить меньшую доходность.

Еще есть одно правило, озвученное героем известного фильма: «Покупай, когда дешево, продавай, когда дорого». Но должна сказать, что большинство инвесторов в Украине пока поступают наоборот. По опыту работы фондов под управлением нашей компании могу сказать, что возрастает интерес к покупке ценных бумаг как раз тех фондов, которые быстрее других растут в цене. Но я уверена, что умение следовать этому правилу придет с опытом. Нужно не пугаться падений на рынке, а использовать такие неизбежные периоды для покупки, а не для продажи ценных бумаг. И важно не разочаровываться в случае временных неудач и снижения цен. Ведь как не бывает встреч без расставаний, так и без падений цен на фондовом рынке не бывает роста.

Елена ВАСИЛЬЧЕНКО, кандидат юридических наук, руководитель проектов компании по управлению активами «КИНТО» (г. Киев)

Источник: “Главное“

Эпоха кризиса даже на Украине понемногу сменяется периодом относительной экономической стабильности, но население продолжает мучиться вечным вопросом — можно ли, наконец, доверить свои сбережения банкам?

Богатые тоже плачут

Несмотря на относительно успешное преодоление бурных 2008-2009 гг. (вместо ожидаемой эпидемии банковских банкротств Украина отделалась вводом временных администраций в 12 банков, рекапитализацией семи и "национализацией" трех банков, (последние после оздоровления новый Кабмин готовится продать), общее положение банковской системы остается довольно сложным.

Так, согласно данным НБУ, доходы комбанков за I-й квартал 2010 по сравнению с аналогичным периодом 2009-го сократились на 13,7% (до 32,6 млрд. грн.), а убытки выросли до 4,4 млрд. грн. Несмотря на то, что официальные цифры по этому показателю по итогам первого полугодия пока не обнародованы, существуют все основания полагать, что подобная тенденция наблюдалась и во II-м квартале.

Правда, основная причина столь "бедственного" положения украинских финучреждений никак не связана с вкладчиками — несмотря на явное прекращение спада в экономике и все призывы нового правительства, отечественные банки отнюдь не торопятся возобновлять широкое кредитование даже реального сектора экономики, не говоря уже о малом бизнесе и удовлетворении потребительских нужд физических лиц.

Однако игра на государственных ценных бумагах (ОВГЗ и евробондах), при резко ограниченных возможностях для крупных валютных спекуляций, в большинстве случаев не может обеспечить выживание банков — в особенности малых. В результате, государство оказывается перед выбором — изыскать порядка 40 млрд грн. для докапитализации банков (правда, руководство НБУ надеется, что четверть этой суммы можно будет "сэкономить" за счет улучшения качества активов) или же не препятствовать естественным процессам укрупнения банковских структур, которые неминуемо приведут к сокращению общего количества этих финучреждений.

Впрочем, судя по значительному (а по мнению МВФ — чрезмерному) количеству банков в Украине (около 180) и последним требованиям НБУ о повышении их регулятивного капитала до 120 млн. гривен (уже к 1 января 2012 г.), приговор многим "малышам" уже подписан, а в оставшиеся полтора года рынок ждет очередная волна слияний и поглощений.

Ставки тают – деньги испаряются

Несмотря на то, что с начала года украинские банки сокращают процентные ставки по вкладам, только за первый квартал общий прирост банковских вкладов составил 10,3 млрд. гривен. В июне же общий объем депозитов в украинских банках в июне увеличился на 1,7% – до 364,0 млрд. грн.

Некоторая либерализация валютного законодательства, наблюдаемая в течении последних четырех месяцев, привела к тому, что украинский бизнес активизировал открытие и пополнение счетов в свободно конвертируемой валюте. Так, только за предыдущий месяц объемы вкладов в СКВ на 91,6 млн. долларов — до 14,728 млрд. долл. Учитывая грядущую уже в самом ближайшем будущем реанимацию специальных экономических зон и территорий приоритетного развития (c параллельным упрощением реинвестиций капитала из офшоров) эта тенденция будет только укрепляться.

Какие же условия предлагают сегодня банки Украины населению и бизнесу в обмен на использование временно свободных средств?

По данным маркетингового исследования, проведенного специалистами компании ИнтерКредит, средний уровень ставок по накопительным депозитам на срок до 12 месяцев (включительно) в гривне> в первом полугодии неуклонно снижался и по состоянию на конец июля 2010 года составил 16,85% – по сравнению с 18,47% в декабре 2009-го (-1,62%).

Ставки по вкладам в СКВ, по мере стабилизации внешнеэкономических и внутриполитических перспектив Украины, снижались еще более заметно. По долларовым депозитам они уменьшились с 10,85% к началу января до 8,15% (-2,75%) годовых к концу июля 2010 г. Средние же ставки в евро, за этот период практически сравнялись с долларовыми, правда для этого им пришлось пройти более короткий путь — от 9,90% годовых до 8,30 (-1,60%) годовых.

Максимальные ставки в гривне к началу августа были зафиксированы на уровне 22,00 – 23,00% – т.е. на 1,5-1,8% ниже, чем в начале этого года, а минимальные остались на уровне 9,00-10,5% годовых. Максимальная июльская ставка в долларах также снизилась — до 10 — 11,5% (на 0,5 – 1,2% меньше, чем в начале года), а минимальная упала до 4,0-5,5% годовых (-1,0- 1,45%). Верхний предел депозитных ставок в евро также снизился — до 10,50-11,20% (-0,9- 1,40%), а нижний практически не изменился за все время с начала кризиса евровалюты — 3,0-4,00% годовых (-2,0- 2,75%).

Для сберегательных вкладов на срок до 12 месяцев (включительно) средние ставки по депозитам в гривне к началу августа упали до 16,67% по сравнению с 18,51% в конце 2009-го (-1,84%). Долларовые ставки также просели: с 11,00 до 8,5% (-2,50%) годовых, а средние величины ставок по вкладам в евро снизились с 10,00% до 8,45% (-1,55%) годовых.

При этом максимальные ставки в гривне по этим вкладам были зафиксированы на уровне 22,5-24,00% (-0,7-1,2% по сравнению с началом года), а минимальные снизились до 9,5-10,75% годовых.

Максимальная ставка по депозитам в долларах составила 11,0-12,5% (- 0,7-0,9%), а минимальная присела до 5,0-6,50% (-0,4-0,7%) годовых. Верхний предел депозитных ставок в евро составил 11-11,5% годовых (-1,00 — 1,50%), а нижний упал до 4,0% – 5,00% годовых (-1,7-2,25%).

Автор: Станислав Кунцевич

Источник: intercredit.com.ua

Ответ прост: путем грамотного приобретения или размещения драгметаллов на банковском депозите.

Бурное подорожание золота началось в 2005 г. в связи с ростом цен на нефть и ослаблением доллара к мировым валютам, а всего за последнее десятилетие золото подорожало в пять раз (с $250 до $1250 за унцию). Впрочем, за последнее время золото сразу несколько раз преодолевало исторические ценовые максимумы, при этом участники рынка не исключают, что в ближайшее время стоимость драгоценного металла достигнет $1300 за унцию.

Факторы роста

Золото в нынешних условиях выступает в качестве эквивалента для расчетов и давно стало альтернативной мировой валютой. Если в начале 2000-х годов более 80% от общего объема спроса на золото формировалось ювелирной промышленностью, соответственно инвестиционные покупки не превышали 20%. Теперь же удельный вес ювелиров в совокупном спросе едва превышает 50%, в то время как инвестиционная составляющая увеличилась в два раза.

Как только финансовые рынки «трясет», то золото выступает в качестве «актива-убежища» (т.н. «тихая гавань»), куда инвесторы вкладываются в попытках сохранить свои средства. Ажиотажный спрос и толкает вверх биржевые цены на драгметалл. В настоящее время предусмотрительные инвесторы стали выводить деньги из рискованных активов, вкладывая их в золото, доллар США и американские государственные облигации.

Однако в том, что таким образом удалось разогреть рынок — хорошего мало. Этим создаются очередные «мыльные пузыри». В росте цен на золото по сравнению с другими металлами сегодня наблюдается значительная спекулятивная составляющая. Впрочем, пока у инвесторов не так много альтернатив с надежными активами. В среднесрочной перспективе падение цен на золото маловероятно, что объясняется наличием на финансовых рынках большого объема дешевых свободных средств.

Сигналом к снижению цен на золото может стать ужесточение денежной политики на американском рынке, но до тех пор, пока центральные банки развитых стран, стимулируя выход экономики из кризиса, будут держать низкие ставки рефинансирования, стоимость желтого металла будет оставаться высокой.

До конца 2010 года, по прогнозам экспертов, золото еще больше вырастет в цене (эта тенденция будет продолжаться по разным оценкам еще 1-3 года). Одним из основных факторов роста являются долговые проблемы в Еврозоне и, как следствие, падение курса евро. По разным оценкам, порог повышения составляет $1300-1320 до $1450-1600 за тройскую унцию. Если в ЕС произойдет дефолт в одной из стран, то цены на золото могут вырасти до $1600 за унцию.

Подорожание золота также вызвано увеличением спроса на азиатских рынках (Китай и Индия), а также с обещанием Китая реформировать курсовую политику и сделать обменный курс юаня более гибким. Спрос на золото только в Индии за первый квартал текущего года вырос на 698%. Активно наращивает свой золотой запас и Китай. Отмечен также рост спроса на золото (более чем на 40%) со стороны производителей ювелирных изделий.

Время «золотого» заработка

В отношении металла как инвестиционного инструмента стоит отметить, что за последние годы украинцы активно начали пользоваться таким видом банковских вкладов, как обезличенные «металлические» счета.

Поскольку рынок драгметаллов весьма изменчив, гарантированно получить хороший доход можно только при долгосрочных инвестициях. Впрочем, за последние пять лет цены на золото только росли и им удалось счастливо избежать колебаний, свойственных другим драгметаллам – серебру, платине, палладию и др., поскольку котировки на них в большей степени зависят от состояния различных отраслей промышленности, в которых они применяются.

Как уже отмечал ИнтерКредит, по итогам 2009 г. рынок драгоценных металлов также оказался в минувшем году на существенном подъеме. Так, средняя цена продажи золота в украинских банках равнялась 31 декабря 2008 года 267,82 грн. за грамм, 31 декабря 2009 года – 341,29 грн. за грамм, прирост за год – на 27,4%.

Реальная доходность сбережений в банковском золоте с учетом инфляции составила за 2009 год 13,4%. Хотя, нужно признать, что потери при конвертации драгоценных металлов в гривну являются наибольшими по сравнению со всеми другими инвестиционными инструментами.

Что же касается текущего, 2010 г., то динамика cредней доходности инвестиций в банковское золото c учетом инфляции выгляделf следующим образом: в январе – убыток в 5,6% , в феврале — убыток в 4,8%, в марте – убыток в 1,8%, в апреле же, наконец, реальная доходность по данному виду инвестиций стала положительной, достигнув 1,5%.

В мае же стоимость банковского золота колебалась довольно заметно, однако в итоге показала рост на 5,0% – со средней цены продажи в 342,89 гривен за грамм на 30 апреля до 360,06 гривен за грамм 31 мая. Реальная гривневая доходность по сбережениям в банковском золоте с учетом дефляции составила в прошлом месяце 5,6%.

Между тем, рост стоимости касается и «коллег» золота по цеху драгоценных металлов. Если с начала года оно подорожало в среднем на 16%, то серебро – на 10%, платина – на 8,5%, палладий – на 11%. В настоящее время, на фоне этого роста, доходность вкладов в банковских металлах как никогда высока. При стабильных ценах «металлические» вклады могут принести буквально пару процентов годовых, но сейчас их доходность зашкаливает.

По итогам 2009 года самым доходным металлом оказался палладий. Он принес своим владельцам около 120% годовых. Доход по серебру и платине составил более 60% годовых.

По оценкам экспертов, до конца 2010 г. произойдет увеличение доли банковских металлов в портфелях инвесторов – как юридических (+10%), так и населения (+15%), так что о «золотых» днях ваших сбережений стоит позаботиться заранее…

Автор: Андрей Косенко

Источник: intercredit.com.ua

Продолжающаяся четвертый месяц подряд в Украине дефляция обусловила положительную реальную гривневую доходность по большинству видов доступных для населения инвестиций в минувшем месяце. Однако можно уверенно сказать, что обстановка в последующие месяцы до конца года, обстановка будет не столь благоприятна.

Дефляция выдыхается

Как сообщил Госкомстат, потребительские цены в прошлом месяце продолжили начатое в апреле падение. Дефляция в июле составила 0,2%, также на 0,2% снизились цены отечественных производителей.

За семь месяцев этого года инфляция снизилась до 3,1%, против 3,3% за полугодие. Годовая инфляция составила в июле 6,8%, что на 0,1% меньше соответствующего показателя в июне.

Дефляцию в минувшем месяце обеспечило, главным образом, уменьшение цен на продукты питания – они снизились на 0,8%. Подешевели в июле из продовольственных товаров: мясо и мясопродукты – на 0,5%; рыба и рыбопродукты – на 0,1%; молоко – на 0,3%; сыр и творог – на 1,9%; яйца – на 8,7%; подсолнечное масло – на 1,1%; съедобные животные жиры – на 3,2%; овощи – на 8,0%; картофель – на 10,6%.

Однако многие продукты в июле подорожали. В частности: хлеб – на 0,2%; макаронные изделия – на 0,5%; сливочное масло – на 0,5%; фрукты – на 1,9%; сахар – на 2,8%; кондитерские изделия из сахара – на 0,2%. Особенно тревожным является рост цен на хлеб, поскольку в последующие месяцы он может подорожать еще больше в связи со стремительным ростом цен на зерновые в мире и в Украине из-за засухи в России, Казахстане, а также многих других странах Европы и Азии.

Не изменились цены на кондитерские изделия из муки, а безалкогольные напитки подорожали на 0,4%.

Из других групп потребительской корзины наиболее значительной инфляция в июле оказалась по жилищно-коммунальным услугам. В целом по группе тарифы выросли на 1,4%, а сильнее всего повысилась плата за горячую воду и отопление – на 3,8%. Причем, горячая вода, отопление, а также газ будут, в соответствии с правительственным решением дорожать, начиная с августа очень существенно.

Алкоголь и табачные изделия выросли в цене на 0,6%, одежда и обувь подешевели на 0,1%. Предметы домашнего потребления и бытовая техника подорожали на 0,1%. Товары и услуги в сфере охраны здоровья выросли в цене на 0,6%. По группе «транспорт» цены снизились на 0,4%, благодаря удешевлению автомобильных топлива и масел на 1,8%. Связь подешевела на 0,1%. Товары и услуги в сфере отдыха и культуры подорожали на 0,3%. Образование стало дороже на 0,4%. Цены в ресторанах и гостиницах поднялись на 0,5%.

Депозиты всё растут

Общий объем вкладов в июле, по данным НБУ, вырос на 1,7% (с начала года – на 11,1%) – до 364 млрд. грн. Он был обеспечен за счет средств физических лиц, которые в течение месяца выросли на 2,6%, в то время как объем депозитов юрлиц в течение месяца почти не изменился.

С начала года вклады физлиц увеличился на 13,7% – до 240,5 млрд. грн. Причем их прирост в национальной валюте (23,7%) больше чем в четыре раза превысил соответствующий показатель по средствам в иностранной валюте (5,0%). Рост объема депозитов юридических лиц с начала года на 6,2% – до 123,5 млрд. грн. – произошел за счет гривневых вкладов (увеличение на 12,4%), в то время как средства в иностранной валюте уменьшились на 4,9% .

Объем банковских вкладов физических лиц в свободно конвертируемой валюте на 510,9 млн. долл. и на 30 июля составил 15,239 млрд. долл., хотя приобрело население валюты в банках и больше, чем продало: в июле украинцы купили валюты на 1,899 млрд. долл., продали – на 1,75 млрд. долл.

Благодаря продолжающемуся притоку денег в банки, последние также продолжили снижать депозитные ставки. По сообщениям финансовых экспертов, ситуация на конец июля в коммерческих банках сложилась следующая: процентные ставки по вкладам в гривне на срок 1 месяц составляют от 9 до 14% годовых, на 3 месяца – от 9,5 до 15,5%, на 6 месяцев – от 11,5 до 16,7%, на 12 месяцев – от 12,5 до 17,6%/

В долларах США на срок 1 месяц – от 3 до 7,5% годовых, на 3 месяца – от 3,5 до 8,75%, на 6 месяцев – от 4,5 до 9,75%, на 12 месяцев – от 5,5 до 10,25%.

По депозитам в евровалюте на срок 1 месяц – от 1 до 6% годовых, на 3 месяца – от 1,45 до 7,75% годовых, на 6 месяцев – от 1,7 до 8,5%, на 12 месяцев – от 1,95 до 9%.

Евро — на коне, а золото подкачало…

С учетом имевшего место в июле снижения депозитных ставок, а также ввиду того, что в большинстве банков ставки по вкладам в евро стали заметно меньшими, чем по долларовым, примем для расчетов реальной гривневой доходности в прошлом месяце в качестве оптимальных такие депозитные ставки: в гривне – 16% годовых; в долларах – 8%; в евровалюте – 7%.

Гривневые депозиты при ставке 16% годовых (1,3% дохода в месяц) с учетом дефляции в 0,2% обеспечили их владельцам реальный доход на уровне 1,5%.

Доллар ослаб по отношению к гривне в прошлом месяце, но очень незначительно. Средний курс продажи американской валюты в обменных пунктах по состоянию на 30 июня равнялся 7,92 грн./долл., на 30 июля – 7,91 грн./долл., снижение курса – на 0,1%. С поправкой на дефляцию и с учетом месячной доходности в 0,7% (соответствует 8% годовых), реальная гривневая доходность долларовых депозитов составила в июле +0,8%.

Намного лучше обстояли в прошлом месяце дела у обладателей депозитов в евровалюте, что связано с ростом евро к доллару на международном валютном рынке. По состоянию на 30 июня средний курс продажи наличного евро равнялся 9,72 грн./евро, на 30 июля – 10, 36 грн./евро, рост – на 6,9%. Реальная гривневая доходность вкладов в евро, с учетом месячной доходности в 0,6% (соответствует 7% годовых) и с прибавкой дефляции в 0,2% достигла в июле +7,7%.

Также неплохой прирост котировок продемонстрировали в прошлом месяце акции украинских компаний. В частности, индекс ПФТС вырос на 6,9% – с 758.74 пунктов на 30 июня до 811.21 пунктов на 30 июля, что обеспечило реальную доходность по данному виду инвестиций в +7,1%.

Не повезло в июле только инвесторам в банковского золота. Средняя цена продажи этого драгоценного металла в коммерческих банках по состоянию на 30 июня составляла 362,60 грн. за грамм, на 30 июля – 355,21 грн. за грамм, снижение – на 2,0%. В результате, реальная гривневая убыточность сбережений в банковском золоте в прошлом месяце составила минус 1,8%.

Таким образом, убытки в июле принесло лишь банковское золото – минус 1,8%. Наибольшую реальную гривневую доходность в прошлом месяце обеспечили депозиты в евровалюте – 7,7%, на второе место вышли ценные бумаги – 7,1%, на третьем месте оказались гривневые депозиты – 1,5%, на четвертом депозиты в долларах – 0,8%.

Автор: Юрий Николаевский

Источник: intercredit.com.ua

Типичный злостный неплательщик по кредитам в России — женатый мужчина в возрасте 34-36 лет, окончивший ПТУ или техникум, проживающий в областном центре, имеющий вредные привычки. Такой портрет проблемного заемщика «нарисовали» в коллекторском агентстве «Секвойя Кредит Консолидейшн», проанализировав более ста тысяч должников, с которыми отказались работать банки. Большинству теперешних неплательщиков, скрывающихся от коллекторов, предоставляли экспресс-кредиты на неотложные нужды или кредиты в магазинах в среднем на сумму около 100 тыс. руб. (25 тыс. грн.).

С первой половины 2008 г. картина в целом не изменилась. Но, сравнивая отчеты о «портретах» злостных неплательщиков различных агентств за последнее время, замечаем определенные гендерные отличия. По аналитическим данным долгового агентства «Пристав», среднестатистический должник — это замужняя женщина в возрасте до 35 лет, имеющая средне-специальное образование, которая не смогла выплачивать кредит по причине финансовых затруднений. Основные причины возникновения задолженности в этой группе — потеря работы или сокращение заработной платы.

Украинские коллекторы до таких тонкостей пока не дошли, но все равно настаивают на делении должников на «проблемных заемщиков» и «злостных неплательщиков», поскольку их типичные портреты заметно отличаются. По словам генерального директора ГК eCall Алексея Тесленко, это разные категории банковских клиентов, и отличаются они прежде всего отношением к банку. Если клиент первого типа приходит в банк с просьбой помочь ему в трудной ситуации (например, с заявлением о реструктуризации задолженности), то второй предпочитает от банка скрываться.

При этом, отмечают эксперты, кризис не изменил злостных неплательщиков. Они и раньше придумывали самые разнообразные схемы, чтобы не платить банкам, а банки, в свою очередь, изобретали способы борьбы с такими клиентами. Статус «злостного неплательщика», то есть мошенника, предполагает как минимум определенный уровень экономических знаний. Соответственно, уровень образования у них обычно выше, чем у просто проблемных клиентов. «Злостный неплательщик — это тот, кто изначально берет кредит и не собирается его погашать,— говорит Димитрос Сомовидис, управляющий партнер Morgan & Stout.— Такие заемщики хорошо разбираются в банковской системе». Кроме того, это обычно уверенные в себе люди, убежденные в том, что непогашенный долг ни на что в их жизни не повлияет. По словам г-на Тесленко, они довольно легкомысленно относятся к своим обязательствам и считают, например, потерю работы достаточным основанием для отказа от погашения долга.

В целом же среднестатистический украинский должник — это человек, который на фоне докризисного роста экономики стал зарабатывать больше, но не успел ничего накопить, поэтому решился на кредит (как правило — потребительский), не сопоставив свои потребности с возможностями. В этой категории должники с высшим образованием встречаются реже, чем со средним или специальным. «Видимо, определенный уровень образования позволяет более обдуманно подходить к решению о взятии кредита»,— полагает господин Тесленко.

Средняя сумма долга у мужчин-заемщиков составляет почти 25 тыс. грн., а у женщин — 5,5 тыс. грн. Интересно, что при этом средняя сумма долга заемщиков по портфелям просроченных кредитов в целом составляет около 10 тыс. грн. То есть долги мужчин превышают среднюю сумму более чем в 2 раза, а долги женщин почти в 2 раза не дотягивают до среднего уровня. Причем если большая часть просрочки по автокредитам и потребительским займам (90%) приходится на мужчин, то на долю женщин приходятся, в основном, долги по кредитным картам (86%). Что интересно, среди мужчин-должников существенно больше тех, кто имеет одновременно два и более просроченных кредита в банках и долги по оплате других услуг (связь, ЖКХ). Статистика показывает, если заемщик имеет шесть или более просроченных долгов, то с большой долей вероятности он их не погасит никогда.

Вероятно, именно поэтому при составлении портрета идеального ипотечного заемщика банкиры отдают предпочтение женщинам. По данным экспертов, идеальный для банка заемщик — это незамужняя женщина 25-30 лет, с высшим образованием, работающая в государственной корпорации и имеющая доход от 20 тыс. грн. Но даже при этом ей желательно иметь 50% процентов и более собственных средств от стоимости приобретаемой недвижимости и быть готовой вернуть кредит в ближайшие 5-10 лет. Понятно, что таких людей в нашей стране не так уж немного.

www.eizvestia.com

19 июня 2010 года, Киев

Как выбрать акции предприятий, который в длительной перспективе смогут принести значительный доход своему владельцу? Как анализировать бизнес компании? На что обращать внимание? И наконец – как оценивать стоимость бизнеса? Именно на эти вопросы поможет дать ответ данный семинар.

Семинар ориентирован, в первую очередь, на практические моменты инвестирования в акции. На множестве реальных примеров для акций украинских предприятий слушатели смогут разобраться, как в отечественных реалиях можно применять методы, предложенные в своё время Берджамином Грехемом, Филипом Фишером и развитые в дальнейшем Уорреном Баффеттом и Питером Линчем.

Программа семинара

1. Базовые понятия фондового рынка. Виды ценных бумаг. Акции, облигации. Фондовый рынок, биржа. Участники биржевых торгов – брокеры, дилеры. Работа на бирже через брокера. Котировки акций: спрос, предложение. Биржевые индексы.

2. Особенности отечественной биржевой системы. ПФТС, Украинская биржа – основные биржи ценных бумаг. Индексы ПФТС, UX. Участники торгов. Уровни листинга, требования. Особенности работы с брокером в Украине. Интернет-трейдинг.

3. Изменение индексов в течение 2008—2009 годов. Влияние кризисных явлений и настроений участников рынка.

4. Базовые принципы выбора акций предприятий: понимание бизнеса, наличие конкурентного преимущества, качественный менеджмент компании, запас прочности бизнеса.

5. Анализ финансовой отчётности компании. Основные виды отчётов: балансовый отчёт, отчёт о финансовых результатах, отчёт о движении денежных средств. Активы, пассивы, собственный капитал. Анализ баланса: денежные средства, дебиторская задолженность, товары в незавершённом производстве и на складе, кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы, долгосрочные кредиты и займы. Анализ отчёта о прибылях и убытках: выручка от реализации товаров (услуг), затраты на производство, операционные затраты, операционный доход, чистая прибыль. Анализ отчёта о движении денежных средств: деньги от операционной деятельности, капитальные расходы, продажа (выкуп акций), погашение долга.

6. Основные биржевые оценочные коэффициенты и их использование. Коэффициенты EPS, P/E, PEG, P/S, P/BV. Фундаментальные показатели деятельности компании: норма прибыли, текущие активы/обязательства, ROE, ROI.

7. «Большая пятёрка» показателей компании: ROIC, Продажи, Прибыли, Собственный капитал, Деньги на счету. Анализ «Большой пятёрки». Требования к развитию бизнеса. Признаки устойчивого бизнеса.

8. Оценка акций методом прогноза роста прибыльности. Оценка роста прибыльности из показателей «Большой пятёрки».

9. «Быстрый» расчёт стоимости с помощью показателя P/E. Оценка акций путём сравнения предприятия с аналогичными предприятиями в отрасли.

10. Стратегии поиска акций. «Идеальная акция» по Питеру Линчу. Основные категории компаний, привлекательных для инвестиций: медленно растущие компании; умеренно растущие компании; быстро растущие компании; циклические компании; компании, выходящие из кризиса; компании с недооценёнными активами. Стратегия инвестирования и инвестиционные цели в случае компании каждой категории.

11. Понятие «кромки безопасности» (MOS), цены продажи. Работа с акциями с использованием «кромки безопасности», цены продажи, доходности альтернативного депозита.

12. Тест Баффета для принятия окончательного решения о перспективах инвестирования.

13. Анализ работы ведущих украинских предприятий за период 2001—2009 года.

Автор семинара

Автор и ведущий семинара – Романенко Игорь Борисович, финансовый консультант, частный инвестор, кандидат физико-математических наук, ведущий сайта «Персональные финансы в Украине».

Мало кто из киевлян собирается открыть депозитный счет в ближайшее время. В то же время приток депозитов физлиц с начала года стал наибольшим за последние 18 месяцев. Банкиры считают, что население больше доверяет банкам, чем готово признавать это вслух.

По результатам опроса жителей Киева, проведенного компанией InMind в прошлом месяце, всего 9% из них собирались открыть депозитный счет в течение ближайших трех месяцев. В то же время почти 90% не собираются этого делать, в первую очередь из-за недоверия к банкам и боязни потерять сбережения. Именно эту причину назвали наиболее весомой 42% респондентов. Еще 39% сослались на отсутствие лишних денег, а 19% не уверены, что не будут нуждаться в средствах до окончания срока депозита.

Тем не менее, считают авторы исследования, потенциально банки могут рассчитывать еще на 6% киевлян, которые не прочь открыть депозитный счет, но их не устраивают существующие предложения. То есть улучшив ассортимент депозитных продуктов, банковские учреждения смогут рассчитывать на голоса сомневающихся, доля которых составляет 9%, и на лояльность уже имеющихся вкладчиков (11%).

Как показал опрос, в апреле основная масса респондентов, независимо от наличия вклада и желания его открывать, считала более привлекательной валютой для сбережений евро (37%), тогда как гривне отдавали предпочтение 32% опрошенных, а доллару — всего 18%. Обращает на себя внимание тот факт, что доверие к той или иной денежной единице зависит от возраста респондента: среди лиц старшего возраста выше доверие к гривне, младшего — к евро.

Банкиры, в свою очередь, характеризуют ситуацию на рынке несколько иначе. Так, по словам Цветана Петринина, директора по розничному бизнесу и дистрибуции VAB Банка, на сегодня ситуация такова, что банковский сектор испытывает избыточную ликвидность, которую не успевает размещать в активные операции. Более того, многие операторы рынка уже задумались о введении ряда ограничительных мер, чтобы сузить возможности пополнения депозитов и тем самым начинать сдерживать темпы прироста. «С начала года система ежемесячно констатирует порядка 2% прироста. В нашем банке за первые четыре месяца текущего года прирост портфеля пассивов в сегменте физлиц составил 24%,— иллюстрирует он.— По нашим наблюдениям, депозитный рынок не только восстановил доверие потребителей, но однозначно набирает обороты. Причем мы зафиксировали еще одну тенденцию: начал возвращаться тот вкладчик, который отозвал свои средства с депозитов во время кризиса».

«По данным других исследований, около 30% населения охотно пользуются банковскими услугами и, в частности, размещают вклады, при этом могут держать свои сбережения в разных банках и в разных валютах,— поддерживает коллегу Анджей Олейник, директор по маркетингу и развитию продуктов Platinum Bank.— Основываясь на данных НБУ о приросте депозитов физических лиц в банковском секторе и согласно нашим результатам за 1-й квартал текущего года (портфель по срочным вкладам физических лиц вырос на 15%), можно сделать вывод, что доверие населения к банкам возвращается». По его словам, ежемесячно 50-60% депозитов оформлялись новыми клиентами, и еще 30-40% вкладов — это переоформленные или дополнительно открытые депозиты.

При этом среди вкладчиков наиболее популярна та валюта накопления, в которой предстоят основные траты. «На сегодня это гривня»,— утверждает он.

Более того, объем депозитов населения в национальной валюте в апреле вырос на 8,18 млрд. грн. и составил 112,61 млрд. грн. Это самый большой приток вкладов физлиц в гривне за последние полтора года. Как прогнозирует Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра Forex Club, депозиты населения в национальной валюте к концу 2010 г. могут увеличиться еще на 11,4 млрд. грн. и достигнуть 124 млрд. грн., что примерно равно объему вкладов в докризисный период — 120-125 млрд. грн. То есть темпы роста депозитов физлиц в национальной валюте составят 25%.

А вот в отношении предпочтений по депозитам в иностранной валюте, то в свете последних событий евро начал уступать свою долю в портфеле новых привлечений. «Вкладчик начал смещаться в пользу доллара или же гривни. При этом многие стараются не держать все риски на одной валюте»,— говорит господин Петринин.

По данным господина Олейника, наиболее интенсивный приток средств населения в первом квартале отмечен в национальной валюте, чуть меньше — в долларах США, а в евро наблюдается незначительное увеличение.

«За первые четыре месяца текущего года в банковский сектор вернулось в виде депозитов населения в иностранной валюте только $818,5 млн.,— уточняет господин Ивченко.— Но вероятно, что до конца 2010 г. вернется еще около $1 млрд.». Впрочем, темпов возврата валюты в банки будет вполне достаточно, чтобы к концу года превысить докризисный показатель.

Экономические Известия

Автор: Ольга ГАЛИЦКАЯ

Однодневный семинар

Киев

29 мая 2010 года

Стоимость участия в семинаре – 800 грн.

Вы уже знаете об основных инвестиционных инструментах, доступных украинскому инвестору, но не можете ответить на вопрос, как и какие из этих инструментах использовать? Тогда Вам сможет помочь данный семинар.

Несмотря на то, что инвестирование в Украине только начинает развиваться, украинскому инвестору доступен определённый спектр инструментов: валюта, депозиты, страховые программы, драгоценные металлы, акции, облигации, недвижимость, прямое инвестирование в бизнес… Как из этих инструментов сформировать портфель, который защитит капитал инвестора от рыночных колебаний и инфляции, позволит сберечь и преумножить свой капитал?

Теоретиками инвестирования разработаны методы и принципы, позволяющий путём комбинации инструментов снижать общий риск портфеля без значительных потерь в его доходности. Но не все эти методы пока что применимы в Украине, так как набор возможностей для отечественного инвестора остаётся неполным. Что делать и как на практике использовать методы диверсификации активов при формировании портфеля? Каковы особенности реального инвестирования в сравнении с теоретическими расчётами? В ходе семинара Вы получите ответы на эти вопросы.

Семинар рассчитан на участников, уже имеющих базовые знания об основных инвестиционных инструментах и желающих повысить свой уровень и инвестиционное мастерство.

Программа семинара

1. Инвестирование и спекуляция. Активное и механическое инвестирование. Особенности, преимущества и недостатки каждого подхода. Простой и сложный процент.

2. Основные характеристики инвестиционных инструментов: доходность, ликвидность, риск. Основные разновидности рисков. Типы инвестиций.

3. Анализ доходности и риска. Расчёт доходности на длительных промежутках времени. Волатильность как показатель риска. Математическое ожидание и среднеквадратическое отклонение.

4. Основные инвестиционные инструменты. Доходность и риск. Соотношение доходности и риска на примере основных инвестиционных инструментов. Классификация инвестиционных инструментов.

5. Основные инвестиционные инструменты, доступные украинскому инвестору: валюта, депозиты, страховые программы, драгоценные металлы, акции, облигации, паевые фонды, недвижимость. Доходность и риск с точки зрения разных валют. Достоинства, недостатки и особенности. «Внутриукраинская» инвестиционная классификация.

6. Средства влияния на риск. Продолжительность инвестиционного промежутка. Диверсификация и концентрация. Стоимостный подход. Метод усреднения. Примеры применения.

7. Корреляция инвестиционных инструментов. Взаимодействие инструментов с положительной, нулевой, отрицательной корреляцией. Корреляция и диверсификация. Примеры.

8. Принципы формирования портфеля «по Марковицу». Оптимизация портфеля. Проблемы оптимизационного подхода. Примеры.

9. Принципы формирования портфеля с точки зрения здравого смысла. Основные параметры инвестиционного портфеля: цели, срок, отношение к риску. Особенности при формировании портфеля для резидента Украины. Тестирование портфеля.

10. Ведение портфеля. Восстановление баланса как средство управления портфелем. Влияние метода усреднения. Примеры.

11. Практические советы по наполнению портфеля для резидента Украины. Коррекция расчётных портфелей на реальные обстоятельства. Примеры реальных портфелей для украинского инвестора.

Автор семинара

Автор и ведущий семинара – Романенко Игорь Борисович, финансовый консультант, частный инвестор, кандидат физико-математических наук, ведущий сайта «Персональные финансы в Украине».

Записаться на семинар можно по тел. 050-312-19-16, 044-587-92-45

Или отправить заявку по адресу info@finwizard.com.ua

30 мая 2010 года

Киев

Однодневный семинар

Стоимость участия в семинаре – 1 500 грн.

При оплате до 13 мая – скидка 15%

Для членов Рантье-Клуба ЦФО и участников предыдущих семинаров – скидка 10%.

При одновременной оплате за несколько человек – скидка 10% каждому.

Американские ученые Томас Стэнли и Уильям Данко, проводившие исследования образа жизни американских миллионеров,   приводят следующую статистику:

• 95% американских миллионеров являются держателями акций

• В среднем 20% состояния американских миллионеров вложены в акции фондового рынка и паевые фонды

Ценные бумаги все еще не являются одной из важнейших составляющих вашего инвестиционного портфеля? Возможно, именно это не позволяет вашему капиталу наиболее эффективно работать на вас.

Фондовый рынок – это просто, понятно и увлекательно, если рассказывать о нем простым и понятным языком. Убедиться в этом вам поможет однодневный семинар Сергея Спирина, рассчитанный на тех, кто делает или еще только планирует делать на фондовом рынке свои первые шаги. Вы узнаете о том, как устроен фондовый рынок, как новичку начать совершать операции с ценными бумагами, как получать дополнительный доход от инвестиций в ценные бумаги, не отвлекаясь от основного бизнеса или работы.

* * *

Ведущий:

Спирин Сергей Александрович, инвестор, финансовый консультант, основатель проекта “Центр Финансового Образования”, автор дистанционного учебного курса “Управление личными финансами”. 10 лет стажа работы в банковской сфере, опыт инвестирования на рынках ценных бумаг и недвижимости.

Программа семинара

Тема I. Введение

• Фондовый рынок – чем он может быть полезен лично вам?

Тема II. Как устроен фондовый рынок

• Ценные бумаги. Виды ценных бумаг. Основные и производные ценные бумаги. Форма выпуска ценных бумаг.

• Акции. Акционерное общество. Цена акции – номинальная, балансовая, рыночная. Доход от вложения в акции. Дивиденды. Обыкновенные и привилегированные акции.

• Фондовый рынок. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Эмиссия. Публичное и частное размещение. IPO. Вторичный рынок ценных бумаг. Биржевой и внебиржевой рынок. Фондовые биржи.

• Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Взаимодействие участников фондового рынка.

• Фондовые индексы.

Тема III. Как торговать на фондовом рынке

• Способы торговли. Как выбрать брокера. Комиссии брокера. Программное обеспечение для трейдинга

• Графики. Ликвидность акций. Таблица котировок. «Стакан». Отчет о поручениях. Отчет о сделках.

• Позиция. Длинная и короткая позиция, «быки» и «медведи».

• Приказы брокеру – рыночные, лимитированные, условные (стоп-приказы). Stop loss и take profit.

• Маржинальная торговля. Плечо. Покупки на марже и короткие продажи.

Тема IV. Как получить прибыль на рынке акций

• Инвесторы и спекулянты. Доход инвестора и доход спекулянта. Причины изменения цен на рынке акций. Как «обогнать рынок»?

Тема V. Введение в фундаментальный анализ

• Понятие «справедливой цены». Ограничения фундаментального анализа.

• Анализ эмитента. Финансовая отчетность эмитента. Инвестиционные показатели, показатели оцененности, показатели рентабельности. Натуральные показатели. Отраслевой анализ. Анализ макроэкономической ситуации.

• Источники информации для фундаментального анализа.

Тема VI. Введение в технический анализ

• Постулаты технического анализа. Данные. Виды и масштабы графиков.

• Методы технического анализа. Классический технический Тренд. Поддержка и сопротивление. Фигуры. Японские свечи. Свечные фигуры. Математические методы анализа. Указатели тенденции. Осцилляторы. Прочие индикаторы. Другие методы технического анализа.

• Источники информации и инструменты технического анализа.

Тема VII. Управление рисками и психология биржевой торговли

• Почему так важно управлять рисками? Методы управления рисками на фондовом рынке. Диверсификация. Стоп-приказы. Какие методы управления рисками использовать?

• Психология рыночного торговца. Отличия инвестора и спекулянта от азартного игрока. Стили торговли. Как выбрать свой путь?

• Торговая система.

• Типовые ошибки. Как их избежать? Полезные советы.

Тема VIII. Заключение

• Источники информации, литература, полезные ссылки в Интернете.

* * *

Участники семинара бесплатно получают раздаточные материалы семинара в бумажном и электронном виде.

В стоимость включены кофе-паузы и обед

Записаться на семинар и задать интересующие Вас вопросы Вы можете

по тел. (044) 587-92-45; (050) 312-19-16

или написав письмо info@finwizard.com.ua