Инвестиции в драгметаллы — озолотимся?

На фоне роста цен на золото, которому не видно ни конца, ни края, появляется возможность не только сохранить свои сбережения, но и существенно их преумножить. Как это сделать правильно?

Ответ прост: путем грамотного приобретения или размещения драгметаллов на банковском депозите.

Бурное подорожание золота началось в 2005 г. в связи с ростом цен на нефть и ослаблением доллара к мировым валютам, а всего за последнее десятилетие золото подорожало в пять раз (с $250 до $1250 за унцию). Впрочем, за последнее время золото сразу несколько раз преодолевало исторические ценовые максимумы, при этом участники рынка не исключают, что в ближайшее время стоимость драгоценного металла достигнет $1300 за унцию.

Факторы роста

Золото в нынешних условиях выступает в качестве эквивалента для расчетов и давно стало альтернативной мировой валютой. Если в начале 2000-х годов более 80% от общего объема спроса на золото формировалось ювелирной промышленностью, соответственно инвестиционные покупки не превышали 20%. Теперь же удельный вес ювелиров в совокупном спросе едва превышает 50%, в то время как инвестиционная составляющая увеличилась в два раза.

Как только финансовые рынки «трясет», то золото выступает в качестве «актива-убежища» (т.н. «тихая гавань»), куда инвесторы вкладываются в попытках сохранить свои средства. Ажиотажный спрос и толкает вверх биржевые цены на драгметалл. В настоящее время предусмотрительные инвесторы стали выводить деньги из рискованных активов, вкладывая их в золото, доллар США и американские государственные облигации.

Однако в том, что таким образом удалось разогреть рынок — хорошего мало. Этим создаются очередные «мыльные пузыри». В росте цен на золото по сравнению с другими металлами сегодня наблюдается значительная спекулятивная составляющая. Впрочем, пока у инвесторов не так много альтернатив с надежными активами. В среднесрочной перспективе падение цен на золото маловероятно, что объясняется наличием на финансовых рынках большого объема дешевых свободных средств.

Сигналом к снижению цен на золото может стать ужесточение денежной политики на американском рынке, но до тех пор, пока центральные банки развитых стран, стимулируя выход экономики из кризиса, будут держать низкие ставки рефинансирования, стоимость желтого металла будет оставаться высокой.

До конца 2010 года, по прогнозам экспертов, золото еще больше вырастет в цене (эта тенденция будет продолжаться по разным оценкам еще 1-3 года). Одним из основных факторов роста являются долговые проблемы в Еврозоне и, как следствие, падение курса евро. По разным оценкам, порог повышения составляет $1300-1320 до $1450-1600 за тройскую унцию. Если в ЕС произойдет дефолт в одной из стран, то цены на золото могут вырасти до $1600 за унцию.

Подорожание золота также вызвано увеличением спроса на азиатских рынках (Китай и Индия), а также с обещанием Китая реформировать курсовую политику и сделать обменный курс юаня более гибким. Спрос на золото только в Индии за первый квартал текущего года вырос на 698%. Активно наращивает свой золотой запас и Китай. Отмечен также рост спроса на золото (более чем на 40%) со стороны производителей ювелирных изделий.

Время «золотого» заработка

В отношении металла как инвестиционного инструмента стоит отметить, что за последние годы украинцы активно начали пользоваться таким видом банковских вкладов, как обезличенные «металлические» счета.

Поскольку рынок драгметаллов весьма изменчив, гарантированно получить хороший доход можно только при долгосрочных инвестициях. Впрочем, за последние пять лет цены на золото только росли и им удалось счастливо избежать колебаний, свойственных другим драгметаллам – серебру, платине, палладию и др., поскольку котировки на них в большей степени зависят от состояния различных отраслей промышленности, в которых они применяются.

Как уже отмечал ИнтерКредит, по итогам 2009 г. рынок драгоценных металлов также оказался в минувшем году на существенном подъеме. Так, средняя цена продажи золота в украинских банках равнялась 31 декабря 2008 года 267,82 грн. за грамм, 31 декабря 2009 года – 341,29 грн. за грамм, прирост за год – на 27,4%.

Реальная доходность сбережений в банковском золоте с учетом инфляции составила за 2009 год 13,4%. Хотя, нужно признать, что потери при конвертации драгоценных металлов в гривну являются наибольшими по сравнению со всеми другими инвестиционными инструментами.

Что же касается текущего, 2010 г., то динамика cредней доходности инвестиций в банковское золото c учетом инфляции выгляделf следующим образом: в январе – убыток в 5,6% , в феврале — убыток в 4,8%, в марте – убыток в 1,8%, в апреле же, наконец, реальная доходность по данному виду инвестиций стала положительной, достигнув 1,5%.

В мае же стоимость банковского золота колебалась довольно заметно, однако в итоге показала рост на 5,0% – со средней цены продажи в 342,89 гривен за грамм на 30 апреля до 360,06 гривен за грамм 31 мая. Реальная гривневая доходность по сбережениям в банковском золоте с учетом дефляции составила в прошлом месяце 5,6%.

Между тем, рост стоимости касается и «коллег» золота по цеху драгоценных металлов. Если с начала года оно подорожало в среднем на 16%, то серебро – на 10%, платина – на 8,5%, палладий – на 11%. В настоящее время, на фоне этого роста, доходность вкладов в банковских металлах как никогда высока. При стабильных ценах «металлические» вклады могут принести буквально пару процентов годовых, но сейчас их доходность зашкаливает.

По итогам 2009 года самым доходным металлом оказался палладий. Он принес своим владельцам около 120% годовых. Доход по серебру и платине составил более 60% годовых.

По оценкам экспертов, до конца 2010 г. произойдет увеличение доли банковских металлов в портфелях инвесторов – как юридических (+10%), так и населения (+15%), так что о «золотых» днях ваших сбережений стоит позаботиться заранее…

Автор: Андрей Косенко

Источник: intercredit.com.ua

Метки: инвестирование, управление финансами