Сохранить свои деньги: уроки июля-2010

Дефляция в Украине продолжается, но обстановка на инвестиционном рынке Украины изменилось. Куда же теперь лучше вкладывать деньги?

Продолжающаяся четвертый месяц подряд в Украине дефляция обусловила положительную реальную гривневую доходность по большинству видов доступных для населения инвестиций в минувшем месяце. Однако можно уверенно сказать, что обстановка в последующие месяцы до конца года, обстановка будет не столь благоприятна.

Дефляция выдыхается

Как сообщил Госкомстат, потребительские цены в прошлом месяце продолжили начатое в апреле падение. Дефляция в июле составила 0,2%, также на 0,2% снизились цены отечественных производителей.

За семь месяцев этого года инфляция снизилась до 3,1%, против 3,3% за полугодие. Годовая инфляция составила в июле 6,8%, что на 0,1% меньше соответствующего показателя в июне.

Дефляцию в минувшем месяце обеспечило, главным образом, уменьшение цен на продукты питания – они снизились на 0,8%. Подешевели в июле из продовольственных товаров: мясо и мясопродукты – на 0,5%; рыба и рыбопродукты – на 0,1%; молоко – на 0,3%; сыр и творог – на 1,9%; яйца – на 8,7%; подсолнечное масло – на 1,1%; съедобные животные жиры – на 3,2%; овощи – на 8,0%; картофель – на 10,6%.

Однако многие продукты в июле подорожали. В частности: хлеб – на 0,2%; макаронные изделия – на 0,5%; сливочное масло – на 0,5%; фрукты – на 1,9%; сахар – на 2,8%; кондитерские изделия из сахара – на 0,2%. Особенно тревожным является рост цен на хлеб, поскольку в последующие месяцы он может подорожать еще больше в связи со стремительным ростом цен на зерновые в мире и в Украине из-за засухи в России, Казахстане, а также многих других странах Европы и Азии.

Не изменились цены на кондитерские изделия из муки, а безалкогольные напитки подорожали на 0,4%.

Из других групп потребительской корзины наиболее значительной инфляция в июле оказалась по жилищно-коммунальным услугам. В целом по группе тарифы выросли на 1,4%, а сильнее всего повысилась плата за горячую воду и отопление – на 3,8%. Причем, горячая вода, отопление, а также газ будут, в соответствии с правительственным решением дорожать, начиная с августа очень существенно.

Алкоголь и табачные изделия выросли в цене на 0,6%, одежда и обувь подешевели на 0,1%. Предметы домашнего потребления и бытовая техника подорожали на 0,1%. Товары и услуги в сфере охраны здоровья выросли в цене на 0,6%. По группе «транспорт» цены снизились на 0,4%, благодаря удешевлению автомобильных топлива и масел на 1,8%. Связь подешевела на 0,1%. Товары и услуги в сфере отдыха и культуры подорожали на 0,3%. Образование стало дороже на 0,4%. Цены в ресторанах и гостиницах поднялись на 0,5%.

Депозиты всё растут

Общий объем вкладов в июле, по данным НБУ, вырос на 1,7% (с начала года – на 11,1%) – до 364 млрд. грн. Он был обеспечен за счет средств физических лиц, которые в течение месяца выросли на 2,6%, в то время как объем депозитов юрлиц в течение месяца почти не изменился.

С начала года вклады физлиц увеличился на 13,7% – до 240,5 млрд. грн. Причем их прирост в национальной валюте (23,7%) больше чем в четыре раза превысил соответствующий показатель по средствам в иностранной валюте (5,0%). Рост объема депозитов юридических лиц с начала года на 6,2% – до 123,5 млрд. грн. – произошел за счет гривневых вкладов (увеличение на 12,4%), в то время как средства в иностранной валюте уменьшились на 4,9% .

Объем банковских вкладов физических лиц в свободно конвертируемой валюте на 510,9 млн. долл. и на 30 июля составил 15,239 млрд. долл., хотя приобрело население валюты в банках и больше, чем продало: в июле украинцы купили валюты на 1,899 млрд. долл., продали – на 1,75 млрд. долл.

Благодаря продолжающемуся притоку денег в банки, последние также продолжили снижать депозитные ставки. По сообщениям финансовых экспертов, ситуация на конец июля в коммерческих банках сложилась следующая: процентные ставки по вкладам в гривне на срок 1 месяц составляют от 9 до 14% годовых, на 3 месяца – от 9,5 до 15,5%, на 6 месяцев – от 11,5 до 16,7%, на 12 месяцев – от 12,5 до 17,6%/

В долларах США на срок 1 месяц – от 3 до 7,5% годовых, на 3 месяца – от 3,5 до 8,75%, на 6 месяцев – от 4,5 до 9,75%, на 12 месяцев – от 5,5 до 10,25%.

По депозитам в евровалюте на срок 1 месяц – от 1 до 6% годовых, на 3 месяца – от 1,45 до 7,75% годовых, на 6 месяцев – от 1,7 до 8,5%, на 12 месяцев – от 1,95 до 9%.

Евро — на коне, а золото подкачало…

С учетом имевшего место в июле снижения депозитных ставок, а также ввиду того, что в большинстве банков ставки по вкладам в евро стали заметно меньшими, чем по долларовым, примем для расчетов реальной гривневой доходности в прошлом месяце в качестве оптимальных такие депозитные ставки: в гривне – 16% годовых; в долларах – 8%; в евровалюте – 7%.

Гривневые депозиты при ставке 16% годовых (1,3% дохода в месяц) с учетом дефляции в 0,2% обеспечили их владельцам реальный доход на уровне 1,5%.

Доллар ослаб по отношению к гривне в прошлом месяце, но очень незначительно. Средний курс продажи американской валюты в обменных пунктах по состоянию на 30 июня равнялся 7,92 грн./долл., на 30 июля – 7,91 грн./долл., снижение курса – на 0,1%. С поправкой на дефляцию и с учетом месячной доходности в 0,7% (соответствует 8% годовых), реальная гривневая доходность долларовых депозитов составила в июле +0,8%.

Намного лучше обстояли в прошлом месяце дела у обладателей депозитов в евровалюте, что связано с ростом евро к доллару на международном валютном рынке. По состоянию на 30 июня средний курс продажи наличного евро равнялся 9,72 грн./евро, на 30 июля – 10, 36 грн./евро, рост – на 6,9%. Реальная гривневая доходность вкладов в евро, с учетом месячной доходности в 0,6% (соответствует 7% годовых) и с прибавкой дефляции в 0,2% достигла в июле +7,7%.

Также неплохой прирост котировок продемонстрировали в прошлом месяце акции украинских компаний. В частности, индекс ПФТС вырос на 6,9% – с 758.74 пунктов на 30 июня до 811.21 пунктов на 30 июля, что обеспечило реальную доходность по данному виду инвестиций в +7,1%.

Не повезло в июле только инвесторам в банковского золота. Средняя цена продажи этого драгоценного металла в коммерческих банках по состоянию на 30 июня составляла 362,60 грн. за грамм, на 30 июля – 355,21 грн. за грамм, снижение – на 2,0%. В результате, реальная гривневая убыточность сбережений в банковском золоте в прошлом месяце составила минус 1,8%.

Таким образом, убытки в июле принесло лишь банковское золото – минус 1,8%. Наибольшую реальную гривневую доходность в прошлом месяце обеспечили депозиты в евровалюте – 7,7%, на второе место вышли ценные бумаги – 7,1%, на третьем месте оказались гривневые депозиты – 1,5%, на четвертом депозиты в долларах – 0,8%.

Автор: Юрий Николаевский

Источник: intercredit.com.ua

Метки: инвестирование, управление финансами